Mark To Market - MTM.
'Mark To Market - MTM'이란 무엇입니까?
시장 출시 (MTM)는 시간 경과에 따라 자산 및 부채와 같이 변경 될 수있는 계정의 공정 가치를 측정 한 것입니다. Mark to Market은 기관 또는 회사의 현재 재무 상황에 대한 현실적인 평가를 제공하는 것을 목표로합니다.
거래 및 투자에서 선물 및 뮤추얼 펀드와 같은 특정 유가 증권 또한 이러한 투자의 현재 시장 가치를 보여주기 위해 시장에 표시됩니다.
'시장에 선다 - MTM'을 깨기 '
회계에서 시장에 표기하십시오.
시장 출시는 현재 시장 수준을 반영하여 자산 가치를 기록하는 회계 관행입니다. 회계 연도 말에 회사의 연차 재무 제표는 당좌 계정의 현재 시장 가치를 반영해야합니다. 예를 들어, 금융 서비스 업계의 회사는 일부 차용인이 연중 대출을 이행하지 않을 경우 자산 계정을 조정해야 할 수 있습니다. 이러한 대출금이 부실 채권으로 표시되면 회사는 자산을 공정 가치로 표시해야합니다. 또한 미수금을 신속하게 회수하기 위해 고객에게 할인을 제공하는 회사는 현재 자산 계정을 더 낮은 가격으로 표시해야합니다. 시장에 채점하는 또 다른 좋은 예는 회사가 채권자와 투자자에게 채권을 발행 할 때 볼 수 있습니다. 이자율이 상승하면, 낮은 쿠폰 율은 채권 가격의 하락으로 이어지기 때문에 채권은 표시를해야합니다.
시장 기반 측정이 실제 자산 가치를 정확하게 반영하지 못할 때 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 금융 위기와 같이 불리하거나 불안한시기에 회사가 자산 또는 부채의 판매 가격을 계산해야 할 때 발생할 수 있습니다. 예를 들어 유동성이 낮거나 투자자가 두려운 경우 은행 자산의 현재 판매 가격이 실제 가치보다 훨씬 낮을 수 있습니다. 결과는 더 낮은 주주 자본이 될 것입니다.
이 문제는 2008/09 년 금융 위기 당시 은행의 대차 대조표에 자산으로 보관 된 모기지 담보 증권 (MBS)이 이러한 유가 증권 시장이 사라짐에 따라 효율적으로 가치를 평가할 수 없었던 때에 나타났습니다. 그러나 2009 년 4 월 FASB (Financial Accounting Standards Board)는 강제 청산보다는 정연한 시장에서받을 수있는 가격에 기초한 평가를 허용하는 새로운 지침을 채택하고 승인했습니다. 2009 년 1 분기
투자로 시장에 표를하십시오.
증권 거래에서 시가는 장부가가 아닌 현재 시가를 반영하여 담보, 포트폴리오 또는 계정의 가격이나 가치를 기록하는 것을 포함합니다. 이는 마진 요구 사항이 충족되는지 확인하기 위해 선물 계좌에서 가장 자주 수행됩니다. 현재 시장 가치로 인해 마진 계좌가 요구 수준 아래로 떨어지면 상인은 마진 콜에 직면하게됩니다.
증권 거래소는 거래자의 계좌를 증권 가치의 변화로 인해 발생하는 이익과 손실을 해결함으로써 시장 가치에 매일 표시합니다. 선물 계약의 양측에 두 명의 거래 상대방, 즉 긴 상인과 짧은 상인이 있습니다. 선물 계약에서 장기 포지션을 유지하는 상인은 일반적으로 낙관적 인 반면 상인은 계약을 단락 시키면 약세로 간주됩니다. 하루가 끝날 때 체결 된 선물 계약의 가치가 떨어지면 긴 계정은 차변에 기입되고 짧은 계좌는 파생 상품의 가치 변동을 반영하여 적립됩니다. 반대로, 가치 상승은 장기 선물을 보유한 계좌에 대한 신용과 단기 선물 계좌에 대한 차변을 가져옵니다.
예를 들어, 상품 가격 하락에 대비하기 위해, 밀 농부는 2017 년 11 월 21 일에 밀 선물 계약 10 건에 대해 짧은 포지션을 취합니다. 각 계약은 5,000 부셸을 대표하기 때문에 농민은 5 만 부셸의 밀가루 반값에 대해 헷지하고 있습니다. 한 계약의 가격이 2017 년 11 월 21 일 $ 4.50이라면 밀 농부의 계좌는 $ 4.50 x 50,000 부셸 = $ 225,000로 계산됩니다.
농부가 밀 선물에서 짧은 위치에 있기 때문에 계약의 가치가 떨어지면 그의 계좌에 크레딧이 생깁니다. 마찬가지로, 가치가 증가하면 차변이 생깁니다. 예를 들어, 2 일째 밀 선물은 $ 4.55 - $ 4.50 = $ 0.05 증가하여 $ 0.05 x 50,000 부셸 = $ 2,500의 하루 손실을 낳았습니다. 이 금액은 농부의 계좌 잔액에서 차감되지만, 밀 선물에 대한 긴 포지션을 지닌 거래 상대방의 계좌에 정확한 금액이 적립됩니다.
시장 결제에 대한 일일 증표는 선물 계약의 만기일까지 또는 농부가 동일한 성숙도를 가진 장기 계약으로 자신의 지위를 마감 할 때까지 계속 될 것입니다.
시장에 표시된 다른 증권은 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드는 시장 닫을 때 시장에서 매일 매물로 표시되므로 투자자는 펀드의 순자산 가치 (NAV)를 더 잘 이해할 수 있습니다.
통화 거래의 이익과 손실 계산.
통화 거래는 잘 교육받은 투자자에게 도전적이고 수익성있는 기회를 제공합니다. 그러나 위험한 시장이기도하며, 거래자는 항상 거래 위치에 대해 경계해야합니다. 상인의 성공 또는 실패는 자신의 거래에서의 이익과 손실 (P & amp; L)의 관점에서 측정됩니다. 거래자가 자신의 거래 계좌에있는 마진 잔액에 직접 영향을주기 때문에 P & L을 명확하게 이해하는 것이 중요합니다. 가격이 움직이면 마진 균형이 줄어들고 거래에 사용할 돈이 줄어 듭니다.
실현 및 실현되지 않은 손익.
위치가 닫힐 때까지 P & L은 실현되지 않은 상태로 유지됩니다. 거래 포지션을 마감하면 손익이 실현됩니다 (P & amp; L 실현). 위치를 닫으면 손익이 실현됩니다. 이익의 경우 마진 균형이 증가하고, 손실의 경우 마진 균형이 감소합니다.
귀하의 계정에있는 총 마진 잔액은 초기 마진 예금, 실현 된 P & L 및 미실현 된 P & L의 합계와 항상 같습니다. 실현되지 않은 P & L은 시장에 표시되기 때문에 거래가 지속적으로 변하기 때문에 변동성이 계속 유지됩니다. 이로 인해 마진 균형도 계속 변합니다.
손익 계산.
예제를 살펴 보겠습니다.
현재 1.6240에 거래되고있는 100,000 GBP / USD 포지션을 가지고 있다고 가정하십시오. 가격이 GBP / USD 1.6240에서 1.6255로 이동하면 가격은 15 pips만큼 올랐다. 100,000 GBP / USD 포지션의 경우, 15 pips 움직임은 USD 150 (100,000 x 15)와 같습니다.
그것이 수익인지 손실인지를 결정하기 위해, 우리는 각각의 거래에 대해 우리가 길고 짧은지를 알아야합니다.
긴 위치 : 긴 포지션의 경우, 가격이 상승하면 이익이되고, 가격이 하락하면 손실이됩니다. 앞의 예에서 포지션이 GBP / USD가 길면 USD 150의 이익을 얻습니다. 또는 가격이 GBP / USD 1.6240에서 1.6220로 하락한 경우 USD 200 손실 (100,000 x -0.0020)이됩니다.
짧은 포지션 : 짧은 포지션의 경우, 가격이 상승하면 손실이되고, 가격이 하락하면 이익이 될 것입니다. 같은 예에서 GBP / USD가 짧고 가격이 15 pips 상승하면 USD 150이 손실됩니다. 가격이 20 pips 하락하면 USD 200의 이익이됩니다.
다음 표는 P & L의 계산을 요약 한 것이다 :
P & L의 또 다른 측면은 그것이 명명 된 통화입니다. 이 예에서 P & L은 달러로 표시되었습니다. 그러나 이것이 항상 그런 것은 아닙니다.
이 예에서 GBP / USD는 GBP 당 USD 수로 표시됩니다. GBP는 기본 통화이고 USD는 견적 통화입니다. GBP / USD1.6240의 비율로, 1 GBP를 사려면 1.6240 USD. 따라서 가격이 변동하면 달러 가치가 바뀔 것입니다. 표준 로트의 경우, 각 핍은 USD 10의 가치가 있고, 손익은 USD로 계산됩니다. 일반적으로 P & L은 견적 통화로 표시되므로 USD가 아닌 경우 여백 계산을 위해 USD로 변환해야합니다.
USD / CHF로 약 10만의 짧은 포지션을 가지고 있다고 생각하십시오. 이 경우 P & L은 스위스 프랑으로 표시됩니다. 현재 속도는 대략 0.9129입니다. 표준 롯트의 경우 각 핍은 CHF 10의 가치가 있습니다. 가격이 10 pips 하락한 0.9119이면 CHF 100의 이익이됩니다. 이 P & L을 USD로 변환하려면 P & amp L로 USD / CHF 율, 즉 CHF 100 / 0.9119로 환산하면 USD 109.6611입니다.
P & amp; L 값을 얻은 후에는 거래 계좌에서 사용할 수있는 증거금 잔액을 계산하는 데 쉽게 사용할 수 있습니다. 여백 계산은 일반적으로 USD로 계산됩니다.
모든 중개 계좌가 모든 거래에 대해 P & amp; L을 자동으로 계산하기 때문에 이러한 계산을 수동으로 수행 할 필요가 없습니다. 그러나 실제로 거래를하기 전에도 거래를 구조화하는 동안 P & L 및 마진 요구 사항을 계산해야하므로 이러한 계산을 이해하는 것이 중요합니다. 트레이딩 계좌가 제공하는 레버리지에 따라 포지션 유지에 필요한 마진을 계산할 수 있습니다. 예를 들어 100 : 1의 레버리지가있는 경우 100,000 USD / CHF의 표준 로트 포지션을 열려면 1,000 달러의 증거금이 필요합니다.
Comments
Post a Comment