재무 계획에 대해 묻는다 : 뜨거운 창업시 스톡 옵션을 얻기 위해 급여 삭감을받을 가치가 있습니까?
Samantha Lee / Business Insider.
공인 재무 기획자 Jeff Rose가 답변합니다 :
나는 내년 / 1 년 반에 공개적으로 공개 될 소문난 비공개 신생 기업으로 새로운 직업 기회를 고려하는 중입니다.
보상 패키지의 일부에는 주식 또는 스톡 옵션이 포함됩니다. 예비 대화를 토대로 그들이 제공 할 수있는 급여는 주식 선물 (스톡 옵션 또는 제한된 주식)에 의해 보상 받기 위해이 직위의 금리보다 약간 낮을 것입니다 (예 : 10-15 % 적음).
제 질문은, 앞으로 몇 년 동안 낮은 연봉을 보상하기 위해 이러한 옵션 중 '수'를 어떻게 협상해야합니까? 그것에 대한 공식이 있습니까?
또한, 회사의 관점에서 볼 때, 제공되는 형평의 가치는 제공된 연봉과 현행 시장 세율의 차이와 직접적으로 관련되어 있습니까?
최근 수십 년 동안, 특히 IT 분야에서 스톡 옵션은 보상 방법으로 점차 대중화되었습니다. 그러나 급여 대신 스톡 옵션을 받아 들여야합니까?
급여와 스톡 옵션 사이의 균형을 결정하는 데 도움이되는 수학적 방정식이 없다고 말하는 것으로 시작하겠습니다. 더 중요한 것은 주식 옵션과 관련된 위험 / 보상 관계입니다. 옵션은 당신을 부자로 만들 수는 있지만 쓸모 없게 만들 수도 있습니다.
그러나 우리가 그것에 착수하기 전에 스톡 옵션의 기본에 대해 조금 이야기 해 봅시다.
스톡 옵션이란 무엇입니까?
종업원 스톡 옵션 또는 단순히 ESO라고도하며, 고용주가 부여하여 직원이 특정 가격으로 특정 시점에 특정 수량의 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)를 미래. 그들은 일반적으로 관리자 및 임원 수준의 직책에 제공됩니다.
옵션에는 일반적으로 만료 날짜가 있습니다. 해당 날짜에 옵션이 행사되지 않으면 옵션이 만료되어 쓸모 없게됩니다. 또한 종업원에게 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여하는 가득 기간이 있습니다. 5 년에 걸쳐 조끼가 발생할 수 있습니다. 조끼는 고용주가 직원을 회사와 장기간 유지하기 위해 사용하는 전략입니다.
옵션이 가득되었을 때의 주식의 시장 가치는 옵션의 가치를 결정합니다. 그리고 옵션이 부여 될 때 자연스럽게 그 사실을 알 수 없습니다.
예를 들어 고용주는 종업원에게 주당 50 달러로 주식 1,000 주를 구입할 수있는 옵션을 부여 할 수 있습니다. 이 가격을 행사 가격 또는 행사 가격이라고합니다. 1 년 후에 직원은 200 주에 기명되고 주가는 $ 75로 상승했습니다. 직원은 옵션을 연습하고 즉각적인 $ 5,000의 이익을 얻습니다. 주당 $ 25의 이익으로 200 개의 주식을 얻습니다.
회사와 2 년이 지난 후에 직원은 또 다른 200 주에 기명됩니다. 그러나 회사 주식의 가치는 주당 40 달러로 떨어졌다. 주식이 $ 50 이상으로 오르지 않으면 옵션의 가치가 없습니다. 가격에 도달하기 전에 옵션이 만료되면 쓸모 없게됩니다.
왜 고용주는 스톡 옵션을 제공하기를 원할 것입니다.
고용주가 스톡 옵션을 제공하는 몇 가지 이유가 있습니다 :
현금을 유지하기 위해 - 월급과 같은 현금으로 지불 할 필요가없는 옵션은 신입 사원을 유인하는 인센티브로 사용됨 기존 직원에 대한 성과 동기 부여 (높은 주가로 인해 옵션 지급액 증가) 직원을 회사와 유지하려면 더 길다 (주기적으로 가득되는 주된 이유)
스톡 옵션에 대한 트레이딩 급여.
이 질문을하는 사람은 고용주가 "내년 / 1 년 반 동안 공개적으로 공개 될 예정인 잘 알려진 비상장 기업"이라고 생각하는 고용주를 묘사합니다. 그 평가에는 시작과 소문이라는 두 개의 붉은 깃발이 있습니다.
그 두 단어를 그렇게 위험하게 만드는 것은 무엇입니까? "시작"은 고용주가 새롭거나 상당히 새로운 회사임을 의미합니다. 그리고 "소문이났다"는 말은 회사가 공개적으로 공개 될 지 여부가 여전히 일부 추측의 대상이된다는 것을 의미합니다. 한편, 적어도 1 년 동안 이벤트가 열리지 않는다는 사실은 현재 주식이 존재하지 않는다는 것을 의미합니다. 따라서 옵션은 완전히 알려지지 않은 것입니다.
시장 요인만으로는 잘 정립 된 우량주 회사라도 옵션이 쓸모 없게 될 위험이 항상 있습니다. 일어날 필요가있는 것은 주가의 시장 가격이 옵션의 행사 가격보다 낮아지는 것입니다.
물론 상황은 신생 회사에게는 훨씬 문제가됩니다. 대중에게 공개되면 시장 반응이 주식에 어떤 영향을 미치는지 알 수있는 방법이 없습니다. 우리가 초기 창구에서 활발히 움직이고 소지자를 부자로 만드는 초기 공모에 대해 들었지만 주가는 적어도 빈번히 하락합니다.
즉, 종업원이 스톡 옵션을 포기하고 포기할 급료가 결코 실현되지 않을 가능성이 있음을 의미합니다. 직원은이 신생 기업의 미래가 매우 긍정적 일 것이며 회사의 주식은 시장에서 호평을받을 것이라고 확신 할 것입니다. 그러나 상황이 그 방향으로 깨지지 않으면, 그는 자신의 일에 위험 할뿐만 아니라 회사의 주식에 대한 예상 된 투자에 대해서도 위험 할 수 있습니다.
Russ Thornton, 공인 재무 기획자이자 여성을위한 웰스 케어 설립자 추가 :
"집중적 인 위험 = 집중적 인 위험 = 집중적 인 위험 - 신생 기업이든, 우량주이든 - 이 회사에서 봉급을받는다면 수입은 이미 회사의 운명에 크게 좌우 될 것입니다.
"주식 보상에 의존함으로써이 회사에 대한 재정적 의존도를 더욱 높이는 것은 위험 할 수 있습니다. 대중에게 공개되는 것은 잘 알려져 있고 소문이 났기 때문에 그것이 실현 될 것이라는 의미는 아닙니다. 회사가 존재할 것이라는 보장은 없습니다 지금부터 18 개월. 이 사람이 방금 자신의 계획을 세우려고하지 않는 한 조심스러워 할 것입니다. "
주식 옵션으로 더 좋은 전략.
주식 옵션은 탁월한 혜택입니다. 직원에게 급여 나 급여를 줄이면 비용이 들지 않습니다. 그러한 상황에서 옵션이 부여되면 주식 가격이 행사 가격을 초과하면 직원이 이길 것입니다. 주식 가치가 행사 가격에 도달하지 못하면 직원은 아무 것도 잃지 않습니다. 하지만이 신생 고용주에게는 상황이 아닙니다.
San Diego에있는 공인 재정 계획가 인 Taylor Schulte는 "귀하가 편한 수준으로 현금 보상을 받고 옵션을 케이크에 장식하게하십시오"라고 말하면서 "나는 당신을 돕기 위해 전문가와상의 할 것을 제안합니다. 당신이 제공되는 옵션의 뉘앙스를 더 잘 이해할 수 있습니다. "
이 직원을위한 최상의 전략은 시장 수준의 급여를 협상하는 것입니다. 그것은 회사가 공개적으로 공개 될지 여부, 스톡이 언제 가능할 것인가, 옵션의 행사 가격 수준, 그리고 가득한 일정이 어떻게 될지와 같은 많은 변수가 옵션과 관련 될 위험을 제거합니다. 있다.
이것들은이 시점에서 결정에 적절히 포함될 수없는 모든 변수들이다. 시장 수준의 급여로 이동하고 부차적 인 고려 사항으로 스톡 옵션을 협상합니다.
이 게시물은 개인 재정과 관련된 모든 질문에 대한 답변을 제공하는 연속 시리즈의 일부입니다. 너 자신의 질문 있니? 너의 [사업]에서 [점] com.
가장 좋은 주식을 찾는 방법 : 주식 시장 평균을 웃도는 주식을 선택할 수있는 공식을 발견했습니다.
구매할 최고의 주식을 고르는 데에는 너무 복잡합니다. 나는 그것을 정보 과부하 트랩이라고 부른다.
실제로 거래 할 수있는 주식은 수천 가지가 있지만, 수익성이 높은 주식을 결정하는 것은 어렵습니다.
나는 좋은 주식을 선택할 수 없다는 것에 좌절했지만 이전에는 윌리엄 J. 오닐 (William J. O'Neil)이 만든 검증 된 시스템을 따르기 때문에 지금 가장 좋은 주식을 산다.
그것은 수년간 경이적인 결과를 달성했습니다.
오히려 간단한 프로세스이지만 평균 수익률을 초과하는 주식 시장을 산출합니다.
지금까지는 내 비밀을 철저히 지켰지 만 모든 좋은 것들이 공유 될 수 있다고 믿기 때문에 일반 주식 수령 절차를 일반인들에게 공개하고 있습니다.
가장 좋은 주식을 매수 (품질의 주식)하는 것은 어려운 기술이지만, 아래의 공식은 프로세스를보다 쉽게 만듭니다.
다시 말하지만, 이것은 내 시스템이 아닙니다.
그것은 William J O'Neil이라는 남자에 의해 만들어졌습니다. IBD (Investor 's Business Daily) 창립자 (링크).
전략의 요약은 당신이 강한 주식을 거래하고 약한 주식을 피하는 것입니다. 그리고 강세는 사상 최고치를 경신하는 주식에 의해 결정됩니다.
오닐 (O'Neil)이 사용하는 기준은 CANSLIM이라는 약어로 요약됩니다.
"1 분기 당 현재 분기 별 분기 순익은 전년도 같은 분기의 실적 (최소 25 %)에서 급격히 증가했습니다.
"연간 이익은 지난 5 년간 매년 25 % 이상의 복합적 비율로 증가합니다 (P / E는 아마도이 주식으로 20에서 45까지의 범위에서 중요하지 않습니다).
새로운 제품, 새로운 관리 및 새로운 최고가 아닙니다. 좋은 "이야기"가있는 주식.
S †"수요와 공급. 사용 가능한 재고가 적을수록 더 많은 구매가 가격을 상승시킵니다. 미화 1 천만 ~ 1 천 2 백만주의 주식을 찾습니다.
지도자와 후배. 실적이 저조한 종목을 강탈하고 흘리는 종목을 고수하십시오.
기관 소유권. 최고의 전문 투자가가 "underowned"하는 기업을 선호하십시오. (관련 독서는 기관 투자가 및 기본 사항 : 링크 란 무엇입니까?)
M †"시장 방향. 주요 경기 침체기에 주식을 사지 만 10 % 이상의 하락이 진행되면 구매를 피하십시오. "
그래서 여기 내가 doв||
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그렇다면 간단히 들어가서 거래 할 수있는 옵션이있는 최고 등급의 주식을 찾습니다.
이전에 말했듯이, 이것은 매우 간단한 과정이지만 평균 수익률을 초과하는 주식 시장을 산출합니다.
그래서 toвЂ|를 원하면 IBD 최고 주식 목록을 사용하고 (그들의 시스템을 따르십시오)
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