전화 및 풋 옵션, 정의 및 예.
통화 및 풋 옵션에 대한 설명.
전화 및 풋 옵션의 정의 :
콜 옵션과 풋 옵션은 파생 상품입니다 (가격 변동은 다른 금융 상품의 가격 변동에 기반합니다). 통화 옵션은 상인이 일정 기간 내에 상승하는 가격을 기대할 때 매수합니다. 풋 옵션은 매수자가 기초 자산 가격이 특정 기간 내에 떨어질 것으로 예상하는 경우 매수합니다.
풋 (Put)과 콜 (Call)은 또한 판매되거나 서면으로 판매 될 수 있으며 수입을 창출하지만 옵션의 구매자에게 특정 권리를 포기합니다.
통화 옵션 끊기.
통화는 구매자가 만기일까지 언제든지 파격 가격으로 기본 자산을 매입 할 수있는 옵션 계약입니다 (미국식 옵션).
파업 가격은 옵션 구매자가 기초 자산을 살 수있는 가격입니다. 예를 들어, 행사 가격이 10 인 주식 통화 옵션은 옵션 구매자가 옵션이 만료되기 전에 해당 옵션을 $ 10에 구입할 수 있음을 의미합니다.
옵션 만기는 다양하며 단기 또는 장기 만료일 수 있습니다. 통화 구매자가 옵션을 행사할 가치가 있으며, 현재의 기본 가격이 파업 가격보다 높으면 통화 판매자에게 파업 가격으로 주식을 제공하도록 강요합니다. 예를 들어, 주가가 주식 시장에서 9 달러로 거래되는 경우 콜 옵션 구매자가 10 달러로 주식을 살 수있는 선택권을 행사할 가치가 없습니다. 왜냐하면 그들은 주식에서 더 낮은 가격 (9 달러)으로 그것을 살 수 있기 때문입니다 시장.
통화 구매자는 일정 기간 동안 파업 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 기초 가격이 파업 가격보다 높으면이 옵션은 가치가 있습니다 (내재 가치 있음). 상인은 이익을위한 옵션을 판매 할 수 있습니다 (이것은 대부분의 구매자가하는 것입니다). 또는 만료시 옵션을 행사합니다 (주식 수령).
이러한 권한의 경우 구매자는 프리미엄을 지불합니다.
옵션의 통화 판매자 / 작가는 프리미엄을받습니다. 통화 옵션을 쓰는 것은 소득을 창출하는 방법입니다. 통화 옵션을 쓰는 데 따른 수입은 프리미엄으로 제한되지만, 통화 구매자에게는 무제한의 잠재력이 있습니다.
하나의 통화 옵션은 100 개의 주식 또는 기본 자산의 특정 금액을 나타냅니다. 콜 가격은 일반적으로 주당 평가됩니다. 따라서 통화 옵션을 구매하는 데 드는 비용을 계산하려면 옵션의 가격을 100으로 곱하십시오 (스톡 옵션의 경우).
통화 옵션은 In the Money 또는 Out of the Money가 될 수 있습니다. 머니 란 기본 자산 가격이 콜 공격 가격보다 높다는 것을 의미합니다. Out of the Money는 기본 자산 가격이 통화 가격보다 낮다는 것을 의미합니다. 통화 옵션을 구매할 때 돈을 In, At 또는 Out 중에서 구입할 수 있습니다. 돈은 파업 가격과 기본 자산 가격이 동일하다는 것을 의미합니다. In The Money 옵션의 경우 보험료는 내재 가치가 있기 때문에 더 커지 만, Out of the Money 통화 옵션의 경우 보험료는 낮아집니다.
Put Option 내려주기.
A Put은 매수인이 만기일까지 언제든지 파격 가격으로 기본 자산을 매각 할 수있는 권리를 부여하는 옵션 계약입니다 (미국식 옵션).
파업 가격은 옵션 구매자가 기본 자산을 판매 할 수있는 가격입니다. 예를 들어, 행사 가격이 10 인 주식형 옵션은 옵션을 만료하기 전에 풋 옵션 구매자가 해당 옵션을 $ 10에 판매 할 수 있음을 의미합니다.
풋 매도자가 옵션을 행사할 가치가 있으며 풋 매도자가 현존 가격이 스트라이크 가격 이하인 경우 파업 판매자에게 파업 가격으로 주식을 제공하도록 강요합니다. 예를 들어 주식이 주식 시장에서 11 달러로 거래되고 있다면 풋 옵션 구매자가 주식을 더 높은 가격 ($ 11)에 팔 수 있기 때문에 10 달러로 주식을 팔 수있는 선택권을 행사할 가치가 없습니다 시장.
Put 구매자는 일정 기간 동안 파업 가격으로 주식을 판매 할 권리가 있습니다. 기초 가격이 파업 가격보다 낮 으면이 옵션은 가치가있을 것입니다.
상인은 이익을 위해 옵션을 판매 할 수 있으며 (대부분의 구매자가하는 것) 만료시 옵션을 행사할 수 있습니다 (실제 주식 판매). 이러한 권리에 대해 구매자는 프리미엄을 지불합니다.
put 된 판매자 / 작가는 프리미엄을받습니다. 풋 옵션을 쓰는 것은 수입을 창출하는 방법입니다. Put 옵션 작성 수입은받은 프리미엄으로 제한되지만 주식이 0이되면 Put buyer의 최대 수익 잠재력이 발생합니다.
하나의 Put 옵션은 100 개의 주식 또는 기본 자산의 특정 금액을 나타냅니다. Put 가격은 일반적으로 주당 평가됩니다. 따라서 풋 옵션을 얼마만큼 구매할 것인가를 계산하려면 옵션의 가격을 100으로 곱하십시오 (스톡 옵션의 경우).
Put 옵션은 Money 또는 Out of Money 일 수 있습니다. 머니에서 기본 자산 가격은 풋 펀드 가격보다 낮습니다. Out of the Money는 기본 자산 가격이 풋 펀드 가격을 초과 함을 의미합니다. 풋 옵션을 구입하면 돈을 안으로, 뺄 때 또는 밖에서 살 수 있습니다. 이미 본질적인 가치가 있기 때문에 In the Money 옵션의 경우 프리미엄이 커지며, Out of the Money Put 옵션의 경우 프리미엄이 낮아집니다.
다른 것들에 대해서 알아야 할 것들.
옵션의 가격 결정은 다소 복잡합니다. 옵션의 가격 (프리미엄)은 돈의 범위 또는 범위, 기본 자산의 변동성 및 옵션의 만료 시점 등을 비롯한 여러 요소를 기반으로하기 때문입니다. 이 옵션 가격 입력은 '그리스인'이라고하며 옵션 거래를하기 전에 조사 할 가치가 있습니다.
Put Option은 무엇인가 : Long, Short, Buy, Sell, Example.
긴 옵션과 짧은 옵션.
Put 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 보안을 판매 할 수있는 권리입니다. & # 34; 보안 장치를 내려 놓으십시오. & # 34; 보안 판매권은 계약입니다. 유가 증권은 일반적으로 주식이지만 상품 선물 또는 화폐가 될 수도 있습니다.
특정 가격은 주가가 그 가치 이하로 하락할 때 파업 할 것으로 예상되기 때문에 파업 가격이라고합니다.
그리고 합의 된 날짜까지만 판매 할 수 있습니다. 옵션이 만료되면 유효 기간이 만료되기 때문에 만료 날짜라고합니다.
만료일 전에 행사 가격으로 재고를 판매하는 경우, 귀하는 귀하의 풋 옵션을 행사할 것입니다. 유럽에 거주하지 않는 한. 이 경우 만기일에 정확하게 풋 옵션을 행사할 수 있습니다.
풋 옵션을 구입하면 파업 가격보다 더 많이 잃을 염려가 없습니다. 당신은 당신의 주식을 사려고하는 사람에게 약간의 수수료를 지불합니다.
수수료는 그의 위험을 감당합니다. 어쨌든 그는 동의 한 기간 중 어느 날에도 구매를 요구할 수 있음을 깨닫습니다. 그는 또한 그날 주식이 훨씬 가치가있을 가능성이 있음을 깨닫습니다. 그러나 그는 주식 가격이 오를 것으로 믿기 때문에 가치가 있다고 생각합니다. 보험 회사와 마찬가지로, 그는 주식을 살 필요가있는 약간의 기회에 대해 당신이 그에게주는 대가를 가지고 있습니다.
Long Put : 주식을 소유하지 않고 풋을 사면 롱 풋으로 알려져 있습니다.
보호 한 Put : 당신이 이미 소유 한 주식에 put을 사는 경우에, 그것은 보호 한 put으로 알려진다. 주식 포트폴리오 또는 교환 거래 펀드 (ETF)에 대한 풋을 구입할 수도 있습니다. 그것은 보호 지수라고 알려진 것입니다.
풋 옵션을 판매 할 때 합의 가격으로 주식을 구입하는 것에 동의하게됩니다. 그것은 숏을 단락시키는 것으로도 알려져 있습니다.
주식 가격이 하락하면 매도인은 돈을 잃는다. 그것은 파업 가격으로 주식을 사야 만하기 때문에 낮은 가격으로 팔 수 있기 때문입니다.
주식 가격이 오르면 돈을 벌 수 있습니다. 구매자가 옵션을 행사하지 않았기 때문입니다. 놔둔 판매자는 수수료를 지불합니다.
Put sellers는 가치가 상승 할 것으로 생각되는 주식에 많은 풋을 씀으로써 비즈니스를 유지합니다. 그들은 그들이 수집 한 수수료가 주식 가격이 하락할 때 가끔 발생하는 손실을 상쇄 할 수 있기를 희망합니다.
그들의 사고 방식은 아파트 주인과 비슷합니다. 그는 자신의 아파트를 난파하는 사망자와 사망자를 상쇄하기 위해 책임감있는 세입자로부터 충분한 임대료를받을 수 있기를 희망합니다.
풋내기 판매자는 다른 사람과 동일한 옵션을 구매하여 언제든지 계약에서 탈퇴 할 수 있습니다. 새 옵션에 대한 요금이 이전 옵션보다 낮 으면 차이를 둡니다. 그는 무역이 그를 반대한다고 생각할 때만 이것을 할 것입니다.
일부 거래자는 자신이 갖고 싶은 주식에 풋을 팔고 있으며, 현재 저평가되어 있다고 생각합니다. 그들은 미래에 다시 상승 할 것이라고 믿기 때문에 현재 가격으로 주식을 구매하게되어 기쁩니다.
Put의 구매자는 수수료를 지불하기 때문에 실제로 할인 된 가격으로 구입합니다. (출처 : 2015 년 9 월 7 일, 현금 확보 꾼의 & # 34; Barron & # 34;
Cash Secured Put Sale : 당신은 주식을 사거나 풋을 덮을만큼 충분한 돈을 계좌에 가지고 있습니다.
누드 풋 : 주식을 살 계정이 충분하지 않습니다.
상품 사용 사례.
Put 옵션은 주식뿐만 아니라 상품에도 사용됩니다. 상품은 밀, 옥수수 및 돼지 고기 배를 비롯한 금, 석유, 농산물과 같은 가시적 인 것입니다. 주식과는 달리, 상품은 완전히 매입 및 판매되지 않습니다. 아무도 돼지 고기 배를 구입하여 소유권을 갖지 않습니다. & # 34;
대신에 상품은 선물 계약으로 매입됩니다. 이 계약은 당신을 무한한 손실에 노출시킬 수 있기 때문에 위험합니다. 왜? 주식과 달리 1 온스의 금을 살 수는 없습니다.
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단일 금 계약에는 100 온스의 금이 가치가 있습니다. 계약을 맺은 날 금이 1 온스 (약 1 온스)를 잃는다면 방금 $ 100를 잃어 버렸을 것입니다. 계약이 미래에 있기 때문에 계약이 만료 될 때까지 수백 또는 수천 달러를 잃을 수 있습니다.
풋 옵션은 매우 위험한 상품 선물 계약에 참여하는 위험이 적기 때문에 상품 거래에서 사용됩니다. 상품에서 풋 옵션은 기본 상품에 선물 계약을 매각 할 수있는 옵션을 제공합니다. 풋 옵션을 구입할 때 위험은 풋 옵션 (프리미엄)에 수수료 및 수수료를 더한 가격으로 제한됩니다. 위험 감소에도 불구하고 대부분의 거래자는 풋 옵션을 행사하지 않습니다. 대신, 만료되기 전에 닫습니다. 그들은 단지 손실을 보호하기 위해 보험에 사용합니다.
헤지 펀드는 곰 시장이나 주식 시장 추락으로 돈을 벌기 위해 풋 옵션을 사용합니다. 헤지 펀드 Jabre Capital Partners SA는 독일 주식 지수 펀드 인 FTSE 25에 Put 옵션을 매입했다. 회사는 2011 년 그리스 부채 위기로 인해 독일 주식이 감소 할 것으로 생각했다. Corriente Advisors LLC는 중국 위안화에 대해 풋 옵션을 매입했다. 회사는 통화 가치가 하락할 것으로 믿었습니다. (출처 : 튜더가 헤지 펀드를 이끌고 2011 년 5 월 26 일 블룸버그 (Bloomberg), 중국 주식에 베팅하는 옵션 사용)
좀 더 명확히하기 위해 실제 사례가 있습니다. Joshua Kennon은 Tiffany & amp; 왜냐하면 그의 연구에 따르면이 회사는 수익성이있는 것으로 나타 났기 때문이다. 그는 2008 년 금융 위기 때 시장이 급락 할 때 그의 기회를 얻었다. 티파니 주가는 57 달러에서 29 달러로 하락했다.
Tiffany의 1,000 주에 3 만 달러를 사주는 대신 풋 옵션을 팔았습니다. 당황한 티파니 주주들은 티파니 주식을 20 달러에 팔 수있는 옵션으로 5 달러를 지불하기로했다. 그는 주주로부터 5,000 달러를 받고 그것을 따로 설정했습니다. 그는 옵션 행사를 위해 15,000 달러를 별도로 두었다.
그는 총 20,000 달러의 이익을 얻음으로써 티파니의 1,000 주를 매입 할 수있었습니다. 최악의 경우, 그는 좋은 가격에 수익성있는 회사의 1,000 주를 샀다. 주식 시장이 개선된다면 그는 여전히 $ 5,000을 유지해야합니다. 전체 기사를 읽으려면 거래를 통해 주식에 투자하도록 유료화하기를 참조하여 공개 옵션을 엽니 다.
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